¿COMO ATRAER INVERSIONISTAS?

Qué es el capital de riesgo, cómo operan los inversionistas, cuáles son las pautas de presentación de proyectos y cuáles son los tópicos relativos al kick off son aspectos esenciales para que el emprendedor siga un protocolo de exposición para su proyecto, y en el momento de la presentación no sacrifique tiempo mostrando puntos poco atractivos para los inversionistas.

En este artículo se expondrán algunos de los aspectos generales cualitativos que evaluará el inversionista, utilizando como referencia los puntos de vista de éste.

El kick off es la presentación inicial (primera reunión) ante un inversionista. Para hacer una adecuada exposición ante un comité de inversionistas, en necesario contar con el soporte de un plan de negocios, y en la mayoría de las ocasiones se deben hacer algunas adecuaciones a éste para que tenga el impacto esperado frente a los inversores.

Normalmente, para que un proyecto sea tomado en cuenta por un comité de inversionistas, debe pasar un filtro; técnicamente hablando, denominaremos a este filtro como comité evaluador, al cual se le deberá entregar un plan de negocios profesional que incluya un resumen ejecutivo, así como con una presentación que sugiera los puntos siguientes: propósito de la empresa, tamaño del mercado, motivos de la propuesta de valor, talento del equipo, grado de innovación, rendimiento del dinero, entre otros. Toda la información vertida en el plan de negocios debe tener la apreciación que tendría el inversionista. Por ejemplo, no solo mencione la TIR (tasa interna de rentabilidad) de su proyecto, sino además la TIR que a través de su proyecto de empresa ofrece al inversionista.

El capital de riesgo, conocido también como venture capital, es la aportación temporal de recursos de terceros al patrimonio de una empresa, caracterizada por montos superiores a veinte mil dólares, Con esto el emprendedor podrá obtener en mayor medida los siguientes recursos: capital, experiencia y contactos.

¿Cómo opera el capital de riesgo?
Se puede acceder a éste a través de un inversionista de venture capital, quien espera recibir un rendimiento de 10 a 15 veces más de lo que invirtió para el proyecto o empresa propuestos.
Los inversionistas de venture capital son profesionales de la inversión y sus decisiones para invertir son tomadas con base en análisis profundos y en periodos amplios (posiblemente de seis meses); buscan ser socios accionistas de la empresa, y no simplemente financiar las operaciones de ésta.

El comité evaluador de proyectos se enfocará en varios aspectos, los cuales analizará conforme a formatos o tabuladores preestablecidos. Cada club de inversión cuenta con los propios. Aquí se presentan algunos de los matices que la evaluación cualitativa puede tomar:

1. Aspectos relacionados con la iniciativa emprendedora:

1. Empuje. Es conveniente contestar las preguntas ¿por qué vale la pena lo que estoy haciendo?, ¿por qué siento pasión por el proyecto? La respuesta debe ser sobresaliente a pesar del aspecto económico que implique.
2. Visión. No se trata sólo de considerar textos típicos con poco potencial de aplicación; debemos hacer que las personas a quienes les compartimos la idea ¡sueñen con nuestro sueño!; es decir, la claridad con la que se debe transmitir es muy importante. Si bien expresar el proyecto en pocos renglones resulta difícil, es recomendable presentar las etapas (a, b, c) de expansión de éste.
3. Habilidad de ejecución. No basta con sólo querer hacer sin demostrar la acción. El potencial no se encuentra únicamente en un solo emprendedor; también existe la oportunidad de formar una sociedad y resaltar la capacidad y liderazgo de los socios. La habilidad para ejecutar el proyecto de inversión crece con el trabajo en equipo; el inversionista aprecia la formación de sociedades o alianzas estratégicas.
4. Potencial de éxito del candidato. El comité calificará con un puntaje mayor a un emprendedor cuya historia sea más inspiradora, y no en función del territorio que puede abarcar con el proyecto de negocio. Es conveniente que exhiba su historia como una de éxito global.
5. Habilidad para inspirar. Pudiera parecer poco atractivo exponer ante el comité la capacidad de inspirar, pero para el inversionista es de suma importancia identificar si el emprendedor ha superado retos que le permiten ser fuente de inspiración para otros.

Posterior a la evaluación de los aspectos cualitativos del emprendedor, se procede a iniciar propiamente la evaluación cualitativa del proyecto. Se tomarán en consideración los siguientes planos:

1. Impacto en el entorno (interno, externo y medio ambiente), lo cual podrá ser valuado conforme a lo siguiente:
1. Potencial en la creación de empleos. Es posible que alguna empresa se presente con un limitado potencial de crecimiento (medición menor ponderada). En este caso es necesario presentar una propuesta del porqué de la limitación; puede ser por el uso de maquinarias, redes o algún otro factor productivo. Por supuesto que se otorga una mejor calificación a la empresa que encara un crecimiento exponencial de empleos y promete presentar oficios de calidad y oportunidades de desarrollo. Es decir, que se encuentra en una etapa de escalamiento comercial.
2. Creación de riqueza. Un foco rojo para el comité es que la empresa base sus utilidades en los commodities, que son por lo regular productos genéricos, básicos y sin mayor diferenciación entre sus variedades; por el contrario —y como ya se ha comentado en otras ediciones—, un producto con sólidas barreras de entrada es capaz de generar ingresos y utilidades superiores y sostenibles.
3. El impacto con stakeholders (quienes pueden afectar las actividades de una empresa o son afectados por ellas). Desde la planeación estratégica se debe buscar el beneficio para éstos, por lo que si el impacto de la empresa es sostenible y de largo alcance, favorecerá a todo tipo de stakeholders, lo cual aprecian los inversionistas.
2. Grado de innovación, propuesta de valor y ventaja competitiva:
1. Desarrollo de productos nuevos. Un producto que se califica como débil es el que se consume día a día, a la fecha o cuya oferta está saturada. Pero si se trata de un producto novedoso podemos decir, entre muchas definiciones, que es un producto cuya oferta es poca y cuya demanda está en crecimiento.
2. Potencial de impacto de la industria. Se refiere a la implementación de nuevas tecnologías y procesos que den ventaja a la empresa sobre los competidores y el mercado en general.
3. Flexibilidad y adaptación. La evaluación favorable se presenta si la empresa es flexible y adaptable, se moldea constantemente y de acuerdo con los cambios de la industria o sector económico en que se ubica.
3. Responsabilidad social, ética y valores:
1. Integridad y respeto por la ley: Se dice que la mejor postura por parte de un emprendedor ante un comité de evaluación en un club de inversión debe ser explícita en lo tocante a la integridad y respeto por la ley. Además el emprendedor debe mostrar actitudes éticas, como la negación de sobornos, la habitual imposición de los estándares de integridad más estrictos, etcétera.
2. Valores y responsabilidad social. Es más atractiva la inversión en una ESR (empresa socialmente responsable), que presenta desarrollo de empleados, actividades pro bono, involucramiento con la comunidad, etcétera.
3. Mesura de la contribución del emprendedor. Independientemente de la compañía, si el emprendedor está actualmente activo e interesado en contribuir y ayudar a la comunidad (emprendedor social) será un atractivo para la visión del comité, siempre que esto no distraiga sus esfuerzos del foco central, que es la empresa.

Todos estos criterios cualitativos son tan importantes como los datos duros, y los inversionistas los evalúan con una ponderación significativa. La proyección personal tiene mucho que ver con la proyección empresarial. La evaluación cualitativa de este tipo de parámetros aumenta e incentiva el desarrollo emprendedor y empresarial.

Este artículo está basado en el formato de evaluación desarrollado por el Ing. Bernardo San Pedro Castillo, director estatal de Nacional Financiera S. N. C. en Jalisco, para el evento Capital en la Mira, un simulador de gestión para capital de riesgo desarrollado en la Semana Jalisco Emprende 201

Fuente:Analista administrativo Emprendurismo, Andrés López Romero